Les prix du diesel s'approchent des records

Plus la guerre américaine dans le détroit de Trump ou d'Ormuz, tout dépend dans quel pays vous accédez à Google Map, et la guerre Ukraine continuent, plus la pénurie de diesel se repent à travers le monde.

Les raffineries occidentales ont été décimées et remplacées par des unités en Russie, en Chine ainsi que dans les pays du Moyen-Orient. Ainsi, le mazout de chauffage en Suisse dépasse les 150 francs, et €175 le fioul en France pour les 100 litres. Dans les stations d'essence, on vise les €2,40 en France et 2,40 francs suisses. Aux USA, il faut $5.85 pour 3,8 litres (galon). Un record ! 

 

Le crack spread

Pour rappel, le diesel est le sang qui coule dans les navires et les camions qui font tourner l'économie mondiale. 

En Europe, l'écart entre le prix du pétrole brut et celui du baril de diesel en gros a franchi pour la première fois la barre des $100. 

La reprise des hostilités cette semaine entre les États-Unis et l’Iran a affecté à la fois le diesel et le brut. A l'écriture de ce post, le Brent flirte avec $96 dollars le baril.

La cause, vous la connaissez, les escapades de Trump en Iran ainsi que la guerre en Ukraine et surtout les drones qui ont mis à genou les raffineries russes. L'un des plus grands exportateurs mondiaux de diesel, la Russie est à sec et arrive tout juste à livrer son marché intérieur. Moscou a annoncé la prolongation de l'interdiction d'exporter du diesel.

Ce diesel manque sur les marchés. Tout comme celui qui est coincé au Moyen-Orient.

Cette prime de prix sur le prix du baril de pétrole s'appelle "crack spread". Elle a atteint $104,08 pour les livraisons vers l'Europe du Sud cette semaine, selon les données d'Argus Media, ce qui signifie que le prix du diesel en gros est désormais plus de deux fois supérieur à celui du pétrole de la mer du Nord.

(prix du baril de pétrole $96 + le prix du crack spread $104.08  =  prix du baril de diesel $200)

 

Crack spread : source Argus Media  - Graphique Financial Times

Et la tendance pourrait se poursuivre, si le cirque mené par Trump continue dans les prochains mois car un grand nombre de raffineries, après la période estivale, vont entrer dans des opérations de maintenance. Elles ne peuvent pas continuellement opérer à plein régime. 

 

Les écarts de prix du diesel en Europe n’ont jamais dépassé les $100 le baril. 

Le prix du diesel, qui s'ajoute au prix de la livraison physique du brut de la mer du Nord vers l'Europe du Sud, a atteint un pic $100,79 et varie entre $95 et $100.

Cette semaine, cette prime a fait grimper le prix du diesel à $198,73 le baril en Europe. Ce prix est en dessous du record historique de $215 atteint le 2 avril, après l'attaque de l'Iran.

Ces prix exercent une pression autant sur les automobilistes, les agriculteurs, les maisons qui se chauffent au mazout et au fioul (pourtant cela fait des années que vous savez qu'il faut absolument sortir de ce moyen de se chauffer), sur les transports, ainsi que tout le secteur des transports.

Ce mécanisme influence également l'inflation qui dépasse déjà les 3,3% en Europe et pousse les taux d'intérêts à la hausse. 

 

Record des prix du diesel aux Etats-Unis

Les marges de craquage du diesel aux États-Unis ont dépassé les $100 dollars pour la première fois en août pour le plus grand bonheur de l'inflation qui a dépassé les 3,5%. 

Selon l'American Automobile Association, le prix moyen à la pompe a atteint aujourd'hui, pour la toute première fois, $5,85 le gallon. Il dépasse ainsi le précédent record établi à la suite de l'invasion à grande échelle de l'Ukraine par la Russie en 2022. Ce phénomène réjouit les heureux propriétaires de V8.

Aux États-Unis, environ les trois quarts du diesel sont utilisés pour le transport et le transport routier de marchandises. Il est également indispensable à l'agriculture, puisqu'il alimente une grande partie des machines agricoles qui seront utilisées lors de la prochaine saison des récoltes.

L’administration Trump a bien essayé de baisser artificiellement les prix du brut de pétrole avec des tweets de Donald sur une paix avec l'Iran, 50 cessez-le-feu, etc… Si les traders boivent les tweets de Trumps sans y ajouter une dose de réflexion, cette tactique n’a pas eu le même effet sur les produits raffinés.

 

Selon Argus Media, il manque sur le marché environ 1,3 à 1,4 million de barils par jour, soit 15 à 20% des expéditions internationales habituelles de diesel.

Nous sommes dans un marché où l’offre mondiale de diesel ne correspond pas à la demande.